中国轮胎业景气度不断提升

出口战略+产业升级催生新市场许多业内人士认为，由于外资品牌轮胎逐渐占据中国轮胎的高端市场和配套市场，因此，中国轮胎业将面临残酷的“重新洗牌”。轮胎工业作为中国经济的一项支柱产业，怎样才能经受住来自国际巨头发起的这种“洗牌”考验呢？中国橡胶协会轮胎分会秘书长蔡为民认为，“走出去”，是中国轮胎企业发展到一定阶段的产物，也是对付“洗牌”的必然选择。蔡卫民向外界坦言，近年来，正是因为能够垄断国际市场60%份额的各跨国轮胎公司通过各种营销手段进入并挤占中国的轮胎市场，才迫使中国轮胎企业只得“走出去”——加大开拓欧美、南美、亚洲、非洲的海外市场，才弥补了国内的损失。美国商务部和美国橡胶工业协会(RMA)公布的数据也显示，目前中国作为全球轮胎工业商贸伙伴的影响力，已经大大显著提高。从2004年以来，中国对美国出口轮胎以38%的速度增长，一举突破了日本多年来雄踞榜首的局面，并成为向美国出口载重胎的新霸主。目前，中国轮胎成为美国用户的宠儿，近阶段达到顶峰，我国几家大厂的轮胎在美国已经供不应求。据统计，近几年我国轮胎出口急剧增长，2007年出口1.41亿条，增幅达27.3%，约占国内产量的40%左右。因此，轮胎的大量出口，不仅消化了国内新增产量，也缓解了国内市场的供需矛盾。此外，中国橡胶工业协会轮胎分会经济师欧阳洪利还认为，加快产品转型，也是对付“洗牌”的重要策略。据他预测，未来2年，我国轮胎工业仍将保持快速增长态势，预计到2010年我国轮胎总产量将达到6.3亿条，子午胎的总产量将达到5.3亿条，子午化率达到85%。而安全、节能、环保，将是轮胎工业未来发展的主旋律。我国轮胎工业经过几十年的发展，形成了比较完整的工业体系，汽车轮胎年产量已超过3亿条，成为仅次于美国的第二轮胎生产大国。近几年，随着汽车工业的迅猛发展，轮胎工业的增长速度更是令世人瞩目，2000年至2007年，轮胎总产量都以10%以上的速度增长，子午线轮胎的平均增长率更是达到30%以上。但是，我国轮胎工业在产品结构方面仍有不足，目前仍以斜交胎为主，子午化率仅接近70%。据本报记者了解，子午胎比斜交胎先进，不光能节油5%～7%，而且更加安全、节能、环保。因此，加快产品转型，已是当务之急。轮胎化工行业分析师钱伯章也认为，未来5年，即使是我国生产的子午线轮胎，也将加快产品的转型。具体表现在，子午线轮胎的扁平化趋势将会加快，子午线轮胎的高速性能将会大大提高，同时，还会开发一大批不同功能的子午线轮胎；载重轮胎将由目前以中型为主，逐渐向重、中、轻多品种发展，包括向无内胎、宽基轮胎方向发展；在取材上，将采用高强度骨架材料，达到轮胎轻量化、降低轮胎滚动阻力，提高载重子午线轮胎的翻新率、节油率等。“与跨国轮胎公司相比，我国轮胎企业在资本实力和技术研发能力上均处于弱势地位。”因此，钱伯章建议，我国轮胎行业的产业发展政策，应当实现两大转变：“一是从过去小生产领域的保护和扶持，转变为重点扶持和培养企业自主研发能力；二是从过去对生产企业的一般性扶持，转变为重点扶持有自主研发能力和核心技术的企业。”他认为，只有这样，才能真正提高中国轮胎工业的核心竞争力，在残酷的行业“洗牌”中抢占先机。重型轮胎制造商前景看好希望从中国的交通运输热潮中获益的投资者不妨关注一下生产大型轮胎的企业，分析师称，它们对保持中国经济的顺畅运行功不可没。每年，都有数十万辆新生产的重型卡车和工程车辆驶上中国的道路。它们主要用于矿山和建筑工地，或是从事货物运输。这些车辆使用的全钢子午线轮胎中约有70%都是由国内轮胎厂家生产的，同时它们的出口业务也在不断发展。分析师表示，这些公司能够在中国股市下跌时为投资者提供一些保护。其中的首选是风神轮胎股份有限公司和青岛双星股份有限公司，以及双钱集团股份有限公司。前两家公司只有A股上市，而双钱集团除了A股外，还有以美元计价的B股上市。这三家公司是中国六家上市轮胎制造商中最大的三家。同中国几乎所有的股票一样，这些公司的股票今年也出现了下跌。但它们的跌幅低于下跌了39%的上证综合指数。分析师表示，这三家大型轮胎制造商仍会继续在市场占有主导地位，原因之一就在于其强大的品牌形象。而它们的业务也在高速增长。平安证券驻上海分析师程磊称，中国轮胎市场供不应求，尤其是优质产品。这些工厂生产的重型轮胎又称TBR轮胎，即卡车和客车子午线轮胎。它们由橡胶和全钢带束层组成，以承载巨大的负荷。轿车和轻型卡车的轮胎则采用由钢丝、尼龙以及更具柔韧性的材料混合而成的带束层。中国目前是全球最大的轮胎生产国之一。中国橡胶工业协会的数据显示，去年中国生产了3.30亿条轮胎，其中5，000万条属于全钢TBR轮胎。该协会预计，中国TBR轮胎的销售量在今后几年里每年将增长25%至30%，而中国的轮胎总销量每年将增长15%。法国米奇林、日本普利司通轮胎公司和美国固特异公司都将部分制造业务转到了中国，以降低成本。但它们将重点放到了轿车轮胎上面。为了满足对速度、安全性和舒适性的需要，轿车轮胎需要有更先进的技术。业内分析师表示，中国国内轮胎厂家在市场的这个细分领域难以同国外对手竞争。但国内厂家抢占了重型轮胎市场。中国橡胶工业协会轮胎分会的黄积中说，这个领域不是外国公司的重点，但这是个有巨大潜力的市场。向中国运送三米多高、重达数吨的巨型轮胎成本高昂，而通过中国工厂满足当地的需求则更加划算，同时，中国低成本的轮胎对海外买家也深具吸引力。分析师说，中国买家愿意选择本地TBR轮胎的另一个原因则是它们的设计符合中国较差的路况，以及法律禁止但却普遍存在的卡车超载现象。TBR轮胎的制造商还会从大型车辆轮胎的迅速磨损中受益。平安证券的数据称，一辆重型卡车平均每年需要更换10到20条轮胎，而轿车仅为1.5条。平安证券的程磊对青岛双星的评级为强烈建议买进。去年青岛双星的TBR轮胎年产量已经增加到260万条，而2001年时的产量仅为30万条。这家总部位于山东的公司称，它去年TBR轮胎的销量比2006年增长了90%。青岛双星最近将轮胎价格提高了3%至5%，程磊表示，该公司和其它厂家能够将原材料成本的上涨转移给消费者。人民币走强降低了进口成本，全球橡胶价格上涨对中国制造商的影响也因此得到了缓解。程磊说，当产品供应很难满足需求时，价格自然就会上涨。他预计TBR轮胎短缺的局面近期内不会结束。程磊估计，青岛双星每提价1%，全年净利润就能增加近4，000万元，约合600万美元。该公司2007年的净利润为8，889万元。青岛双星的股票周四收于人民币6.90元(约合0.99美元)，较去年底的水平下跌了4.4%。海通证券(600837行情,股吧)分析师刘金推荐的是风神轮胎。总部位于河南的这家公司正在建设年产15万条工程子午胎的工厂。刘金对该公司的评级为买进，12个月目标股价是30元，是目前股价的1倍以上。周四风神轮胎收于13.29元，自今年初以来下跌了7.4%。也有部分分析师看好上海的双钱集团。刘金说，该公司在技术和品牌知名度方面都居于领先地位。双钱集团股票的表现不如风神轮胎和青岛双星。双钱集团A股周四收于7.48元，自今年以来下跌了32%，双钱集团B股周四收于0.59美元，今年以来下跌了34%。并非所有人都看好轮胎类股。难以驱散的不确定因素令大多数分析师都建议对目前买入中国股票持谨慎态度。轮胎业务本身也有令人担忧的因素。其中一个是进口中国轮胎的国家与中国的贸易纠纷增多，也采取了更为严格的监管措施。去年，一家美国进口商召回了中国杭州中策橡胶有限公司生产的一批轮胎，原因是可能存在安全隐患。今年初，美国商务部初步裁定对从中国进口的数百万条非公路工程轮胎征收平均24.75%的反倾销税，称原因在于这些产品被以不合理的低价销售到美国。但这一裁决可能不会产生很大影响。风神轮胎称，去年向美国交付的非公路轮胎仅占总出口额的0.6%。部分分析师还担心特种轮胎制造商服务的这个市场可能规模太小，不足以维持长期的增长。国金证券分析师刘波说，这块市场的容量有限，而竞争看来正在加剧。