橡胶基本面将为企业套期保值提高收益

每年4、5月份成为全年橡胶基本面最好的时期，橡胶价格在干旱天气炒作下表现较好，提高胶农割胶积极性，将很可能造成全年供应过剩程度加剧。企业通过橡胶期货对冲做套期保值来获取确定性收益。

橡胶期货上期现对冲、跨品种对冲、月间和跨市场对冲都是对冲套利的方式，尤其期现对冲是为了做套期保值交易。目前单纯的套期保值已很少见，大多数企业以组合投资套利对冲的方式在最大程度降低风险的同时提高收益。这也是现代套期保值的主要思想。目前大宗商品市场金融属性的主导作用大于供需属性，但橡胶基本面的研究可以寻找到更多的对冲机会。套期保值在国内实体运行中一般存在三个风险点，进货价格风险、托盘业务违约风险和融资贸易风险。若结合国外期权业务改善各个风险点，将会大大提高产业链运作效率。