现货交易活跃渤海橡胶盘狂欢

2013年07月22日渤海商品交易所——橡胶谷天然橡胶现货交易中心(BRURV)(以下简称“天胶橡胶谷”)7月8日上午一鸣锣上市，泰华塑胶中国区总经理吴泽栋就“杀”入市场。这个市场的交易标的物是20号标准胶，正是泰华塑胶的主导产品。作为上游供货商，他入市主要是售出自己的天然橡胶产品。但7月8日开盘当天，低开的价格让吴泽栋无法抵制投机牟利的诱惑。“开盘价最低至2130美元/吨，与市场价2250美元/吨相差约100美元，明明是在送钱，怎好意思不要。”吴泽栋称。当日，吴泽栋投入资金60多万元，交割净赚了10多万元。为之疯狂的不止吴泽栋一个，7月8日，橡胶行业供应商、中间贸易商、下游轮胎企业以及投资客，均疯狂地在盘中交易。不算晚盘的交易量，截至8日下午4点收盘，该交易中心成交16.76万吨，成交均价13405元/吨，订货量3万余吨，总成交金额约为22.5亿元。参与渤海橡胶盘操作的人都大呼没想到。随后的两周内，天然橡胶(橡胶谷)的价格从开盘首日收盘价13580元/吨，到7月19日日盘价格最高达到了14515元/吨的新高，后震荡运行收盘于14255元/吨，期间每吨涨幅近1000元。两周以来，市场开始有涨有跌，天然橡胶现货持续了半年多的单边下跌行情有所缓和。疯狂的交易据青岛橡胶谷供应链有限公司总经理助理、天胶橡胶谷市场总监任重给经济观察报提供的分析，两周时间内，参与该平台操作的交易商，主要包括：投资客户，包括个人和机构投资者；行业上游天然橡胶供货商；行业中游贸易商；行业下游轮胎企业。这些人可以分成两个大圈子，一个是投资圈，一个是实体流通圈。已经全部参与进来。据其分析，一半以上的交易是由实体流通企业完成的。渤海商品交易所副总经理郑宇表示，天胶橡胶谷的交易标的物是进口20号标准胶，这是轮胎厂用量最大的胶种，区别于上海期货交易所的标的物国内全乳胶和进口烟片胶。天然橡胶(橡胶谷)的上市给国内的贸易商和轮胎厂提供了一个20号标胶的稳定交易和套期保值的平台。7月8日，天然橡胶(橡胶谷)盘面的K线图中有一条很长的下影线，下面有一根线打得很低，最后又拉上来。吴泽栋说，那根下影线估计就是我们这些上下游企业干的。在每吨13200元、合2140美元多时，吴泽栋开始出手做多。而7月18日的盘面，最高点位已经达到了每吨14250元的新高，收盘于14145元/吨。“现在都14200多了，涨了1000多元。如果当天不卖，那现在疯掉了，目前就会有40多万的利润了。”吴泽栋说。“确实没想到8号当天就有那么活跃的交易，当时只做了一个短线，资金到位的也不是很多。仅仅做了400吨。”吴泽栋说。泰华塑胶投入盘中保证金是500万元。但他并不后悔。“因为大家进场的目的不一样。“我们是以卖货为目的的。在每吨2280美元合适还是2300美元合适，到了点位我们就会卖掉了。这几天盘面价格涨上来了，好像我们少赚了，但我们的目的就是把天然橡胶产品卖掉，因为谁也不知道明天怎么走。我们也不想把好好现货盘做成投机盘。如果喜欢投机，大可以去上海期交所做期货。”20号标准胶在渤商所上市后，轮胎企业也参与其中。7月8日，一家不愿具名的青岛民营轮胎厂负责人对本报表示，7月8日他们就参与交易了，开盘当天他们也同样疯狂。上述负责人表示，他们作为下游轮胎企业，主要是在盘中买货，7月8日当天他们接货就接了200吨。前7个交易日，该企业在盘中一共买了600吨20号天然橡胶。这家轮胎厂每年需要20号标准胶几十万吨。在行业中属于中型轮胎企业。按照传统交易，他们要根据需求，给客户逐一打电话询价，在客户群中比价，了解信息之后，再去谈判，价格不是很透明。在渤海橡胶盘交易平台上，价格信息就很透明，平台也比较创新，是对传统贸易的补充。其表示，“目前这种平台是个趋势，对于买家而言比较省心，交易平台可以规避质量和合同执行风险。还在摸索，传统模式也还用着。”吴泽栋说，目前贸易商操作会灵活很多，可以多种盘面同时操作。但上下游的供货商和轮胎厂一般不会碰上海期货盘。渤海盘则会参与，企业要交保证金，不用担心信用问题。中游贸易商王琳(化名)这两周来就很开心。她游走于上海橡胶期货、天胶橡胶谷现货、以及橡胶海外的两个市场东京盘、新加坡盘四大盘面之间。对其而言，天胶橡胶谷上市，让她更多了一个寻找差价和寻找盈利空间的平台。很多橡胶现货都在青岛交割。新加坡的仓库也在青岛保税区。目前全球三分之一的橡胶在中国使用，而青岛的需求量占中国橡胶总量60%~70%。青岛正在逐渐成为天然橡胶集散地。7月8日渤海橡胶盘上市到7月17日，不到半月时间，王琳投入资金100多万元，已经盈利了10多万元，盈利在10%~15%。王琳表示，“我们是做套利的，渤海橡胶盘这段时间套利空间很大，因为经常出现价差，所以机会就很多。”7月8日，王琳在盘面价格合每吨2153美元时交易了400吨，并平仓了一部分。当时实际现货价在2250美元/吨左右。当天买的橡胶，第二天就涨了。王琳说，作为贸易商，既可以买也可以卖，基本是几个盘同时操作。她做橡胶贸易时间长达9年，已经能够掌握橡胶行业价格规律。她现在每天都会做交易，一般每天交易额为300万元左右。“渤海橡胶盘这几天交易很疯狂。”王琳表示，“这令我们感到惊讶。对于一个新兴市场而言，刚开始交易量就这么大，首日就达到18万吨(算上晚盘交易量，真的没想到。交易量大，有买有卖，我们就愿意参与。”橡胶谷有限公司总经理张焱对经济观察报表示，青岛橡胶谷聚合了全球橡胶产业上下游资源，从研发、生产到销售环节，合作伙伴包括世界最大的天然橡胶生产企业泰国诗董，交易平台渤海商品交易所、还有中国橡胶工业协会、青岛科技大学、青岛软控、赛轮股份(601058,股吧)、朗盛、金融企业等。吴泽栋把在渤海橡胶盘中赚钱方式总结为三类，投机、套期保值和跨市场套利。套利指有一个固定的利差，这个市场与另一个市场有差价，就可以做空一个，做多一个；套期保值指有现货，有船货，用期货去锁定价格。泰华塑胶就偏向于做套期保值；投机是在渤海盘中，寻找到盘面价格与市场价的价差，平仓后获利。影响现货市场天胶橡胶谷上市两周以来，任重和他的团队也几乎每天都是从早盘9点开盘跟到晚盘凌晨3点收盘。任重表示，这几天的交易“疯狂”的原因，是天然橡胶产业链上下游被压抑太久了，这个平台等于把实体流通和期货市场激活了。渤海橡胶盘对现货市场影响很大，市场价格在单边下跌大半年之后，终于开始上涨。中国橡胶工业协会副会长徐文英表示，天然橡胶的价格近年呈过山车行情，跌幅深达50%，让整个产业链很受伤，价低伤农，价高伤企。渤商所与橡胶谷通过创新的这种第三方交易平台，既能帮助上下游企业规避风险，稳定发展，同时也有望推动天然橡胶定价格局的改变，从而维稳天然橡胶价格。此外，还能给交易商提供获利空间。任重表示，从博弈看，整个市场定价体系发生变化。以前是期货市场投机者的博弈，实体企业则到处乱转。如今，卖方天胶供货商和买方轮胎厂在盘中进行博弈，贸易商与投资商的博弈，也活跃了行情。同时，定价机制也从过去橡胶上中下游变为可以在盘中参与定价了。渤海盘持续活跃，保税区仓库就会被盘活，大仓库如果成为协议交割仓库之后，可以增加现货流通活跃度和效率，货物开始流动起来。任重分析称，渤海橡胶盘带动了实体货物的流通。天然橡胶(橡胶谷)挂牌首周实现了700吨交收量。7月17日一天交收量就是800吨，而且还在突破。交收量不断增大，说明实体通过平台流动起来。货权转移，还影响和刺激保税区货物加速流转，在流转过程中，有部分拉出保税区。近期，青岛保税区的天然橡胶每天减少大约1万多吨库存，较以前速度加快。但是，保税区仓库基数很大，总量大约在30万~40万吨。“但这个市场也不会永远是皆大欢喜的局面，一定会有人赔钱。实体企业的风险一般可控，有期货和现货对冲，有实体参照物，风险较小。赔钱的一般是判断错误的投资者。另外对橡胶行业了解较深的业内人士在操作中能进行策略组合，也能很好地规避风险。”任重对经济观察报表示。